هل البيتكوين والذهب بديلان لتنويع وحماية المحافظ الاستثمارية؟

تستخدم البيتكوين والذهب بديلين لتنويع وحماية المحافظ الاستثمارية ضد مخاطر الأصول التقليدية، رغم أن المعدن الأصفر يحظى بتاريخ طويل ويقدم دورًا مزدوجًا للاستثمار وللاستخدام الاستهلاكي في صورة مجوهرات، بينما تعد البيتكوين حديثة نسبيًا.

أداء 2024

كان عامًا تاريخيًا للعملات المشفرة إذ وصلت لمستويات قياسية أعلى 100 ألف دولار بعد الانتخابات الأمريكية وسط توقعات بتبني الرئيس "ترامب" سياسة مؤيدة للسوق، في حين قفز الذهب 44% على مدار العام بأكمله بعدما سجل أعلى مستوياته على الإطلاق عند 2787 دولارًا للأوقية في الثلاثين من أكتوبر.

للاطلاع على المزيد من المواضيع والتقارير في صفحة مختارات أرقام

هل تستطيع البيتكوين منافسة الذهب؟

يرى "إدموند موي" المسؤول لدى "يو.إس موني ريزيرف"  أن اختلاف البيتكوين والذهب أكبر من أوجه التشابه بينهما، وأنهما لهما تاريخان مختلفان للغاية: 5000 عام للذهب، مقابل 15 عامًا للبيتكوين، كما أنهما يستجيبان بصورة مختلفة لظروف السوق.

رأي الفيدرالي

يرى "جيروم باول"رئيس الفيدرالي أن العملة المشفرة ليست منافسة للدولار بل للمعدن الأصفر، موضحًا أنها مثل الذهب تمامًا إلا أنها افتراضية ورقمية، ويتم استخدامها كأصل مضاربي وليس كشكل من أشكال الدفع أو مخزن للقيمة.

التحوط ضد الدولار

أوضح "مارك هاكيت" رئيس أبحاث الاستثمار لدى "نيشن وايد" أنه بالإضافة للتنوع الذي يقدمه البيتكوين والذهب في المحافظ الاستثمارية، فإن كلا الأصلين يعتبر أداة تحوط ضد انخفاض قيمة الدولار.

كيف يمكن تنويع الأصول؟

ذكرت "بلاك روك" أن النطاق المعقول هو تخصيص ما يصل إلى 2% من البيتكوين في محفظة تقليدية متعددة الأصول، في حين يحتفظ "توماس مارتن" مدير المحافظ لدى "جلوبالت إنفسمنتس" بنسبة 10% من المحافظ في الذهب، بينما ستشغل البيتكوين أقل من 5%.

توخي الحذر

أوضح "مارتن" أن تاريخ البيتكوين الناشئ يجب مراعاته، ولكن فقط كنسبة مئوية من المحافظ التي تكون عرضة لانخفاض قيمتها للصفر، ويمكنها التعافي بعد ذلك، أي أن هناك فرصة لخسارة 100% من الأموال، وأيضًا فرصة لنموها بصورة كبيرة وتضاعفها بمعدل غير مسبوق على مر السنين.

حماية الذهب

أوضح "جورج ميلينج-ستانلي" كبير استراتيجي الذهب لدى "ستيت ستريت جلوبال أدفيزورس" أن المعدن النفيس قدم تاريخيًا درجة كبيرة من الحماية ضد التضخم والضعف المحتمل في سوق الأسهم وانخفاض العملة المحتمل، ومع ذلك لا يمكن تجاهل عوائد البيتكوين على مدى عمرها القصير.

البيتكوين أكثر تقلبًا من الذهب

حذر"ميلينج ستانلي" أنه على المستثمرين الانتباه أثناء البحث عن العائد أنهم يضيفون قدرًا من المخاطر لمحافظهم الاستثمارية، لأن العملة الافتراضية الأكبر في العالم كانت أكثر تقلبًا من الذهب على مدى السنوات الخمس عشرة الماضية.

الخلاصة

رئاسة "ترامب" قد تعزز أسعار الذهب بسبب موجة التعريفات الجمركية، مما قد يدفع المستثمرين للبحث عن العملات المشفرة والذهب وسط حالة عدم اليقين المتزايدة، لكن على المستثمرين الذين يتطلعون إلى تنويع محافظهم أن يتذكروا أن التنويع وحده لا يقضي على المخاطر تمامًا نظرًا لتقلبات البيتكوين.

المصادر: بلومبرج – ماركت ووتش – بنزينجا