تقرير أرقام الأسبوعي لقطاع النفط والغاز للأسبوع المنتهي في 27 أبريل

مضخات نفط

تراجع حاد لأسهم البتروكيماويات في السوق الأمريكي يُنذر بركود محتمل بنهاية 2025

أشار تقرير لوكالة ICIS إلى أن التراجعات الحادة في أسهم شركات البتروكيماويات المدرجة في السوق الأمريكي قد تنذر بركود اقتصادي بحلول نهاية 2025. ووفقًا للمحلل حسن أحمد من "أليمبيك جلوبال أدفايزرز"، تتماشى هذه التراجعات مع نمط تاريخي، حيث تُعد أسهم الكيماويات والبتروكيماويات مؤشرًا مبكرًا للركود، وتنخفض عادة قبل حدوثه بأربعة إلى ستة أرباع. وقال أحمد إنه بناءًعلى تحليل لبيانات تمتد لأكثر من 60 عامًا، فإن ما يميز الدورة الحالية هو الانخفاض الكبير في متوسط أسعار أسهم شركات الكيماويات حيث انخفض متوسط أسعار الأسهم بـ(-22%) منذ بداية 2025، و(-54%) مقارنة بذروته في 2022، متجاوزًا التراجع المعتاد البالغ (-31%) خلال فترات الركود السابقة. وسجلت أسهم شركات مثل "ترينسيو" (-95%) و"براسكم" (-85%) و"ترونوكس" (-79%) و"سيلانيس" (-78%) خسائر حادة. ومع ذلك، يرى أحمد أن الانخفاض قد يكون مبالغًا فيه، مشيرًا إلى أن أسهم القطاع غالبًا ما تتفوق على السوق أثناء الركود وتتعافى سريعًا بعده. كما أن الوضع المالي للشركات اليوم أقوى من عام 2008، مع ديون أقل وتدفقات نقدية أعلى. ولفت إلى أن توزيعات الأرباح لا تزال آمنة لمعظم الشركات، باستثناء "داو"، و"هانتسمان"، و"ليونيدل باسيل" التي قد تحتاج إلى دعم إضافي.

تصاعد الحرب التجارية يهدد صادرات البروبان الأمريكية للصين… والخليج المستفيد الأكبر

أصبحت صادرات البروبان الأمريكية إلى الصين، التي شكّلت إحدى قصص النجاح البارزة في تجارة الطاقة بين البلدين خلال العقد الماضي، مهددة بشكل متزايد في ظل تصاعد الحرب التجارية بين واشنطن وبكين. وتُعد الصين ثاني أكبر مستورد للبروبان الأمريكي بعد اليابان، إذ تستحوذ على نحو 18% من إجمالي الصادرات الأمريكية عبر ميناء هيوستن، لاستخدامه في إنتاج البروبيلين، الذي يدخل بدوره في تصنيع العديد من المنتجات المصدَّرة لاحقًا إلى السوق الأمريكية، بحسب ما أفادت به صحيفة وول ستريت جورنال. وأدى التصعيد التجاري، وما تبعه من فرض رسوم جمركية متبادلة تجاوزت نسبتها 100%، إلى تراجع أسعار البروبان في السوق الأمريكية بنحو 15%، إضافة إلى تقلبات حادة في أسعار الشحن البحري للناقلات المتخصصة. كما جعلت هذه الرسوم الاعتماد على البروبان الأمريكي عديم الجدوى اقتصاديًا للمصانع الصينية، مما فتح المجال أمام موردين بديلين، في مقدمتهم دول الخليج العربي. ويشير المحللون إلى أن الصين تواجه صعوبة في تعويض الكميات الضخمة التي كانت تستوردها من الولايات المتحدة، والتي مثّلت نحو 60% من إجمالي استهلاكها. في المقابل، تعاني الولايات المتحدة لإيجاد أسواق بديلة تضاهي السوق الصينية حجمًا وأهمية. وبدأ أثر هذه التطورات يتجلى في الموانئ الأمريكية، مثل هيوستن وموانئ لويزيانا، حيث سُجل انخفاض ملحوظ في شحنات البروبان المتجهة إلى آسيا، في حين تشهد صادرات الخليج إلى الصين ارتفاعًا مطردًا، مدعومًا بأسعار تنافسية واستقرار الإمدادات.

أزمة إنتاج الغاز في ترينيداد وتوباغو بسبب العقوبات الأمريكية على فنزويلا

اتفقت الولايات المتحدة وترينيداد وتوباغو على التعاون لإيجاد حلول تمنع تأثير العقوبات الأمريكية على قطاع الطاقة الفنزويلي من الإضرار بإنتاج الغاز الطبيعي وأمن الطاقة في ترينيداد. في وقت سابق من شهر أبريل، ألغت إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التراخيص التي منحتها إدارة الرئيس السابق جو بايدن لترينيداد لتطوير حقلي الغاز "دراجون" و"كوكوينا"، اللذين يقعان على الحدود البحرية مع فنزويلا. ويُقدَّر احتياطي حقل "دراجون" بنحو 4.3 تريليون قدم مكعبة من الغاز، بينما يحتوي حقل "كوكوينا-ماناكين" على ما لا يقل عن 1 تريليون قدم مكعب من الغاز. وبالرغم من الاتفاق على التعاون، لم توضح أيٌّ من الحكومتين كيف ستتمكن ترينيداد من إيجاد بدائل للإمدادات على المدى القصير لتعزيز إنتاج الغاز المسال، البتروكيماويات، والأسمدة. وتشهد ترينيداد انخفاضًا مستمرًا في إنتاج الغاز منذ ذروته عام 2010، عندما بلغ 4.3 مليار قدم مكعبة يوميًا. وقد تراجع الإنتاج إلى 2.53 مليار قدم مكعب يوميًا في عام 2024، بانخفاض قدره 2٪ مقارنة بالعام السابق. وتُعتبر الحقول الحدودية مع فنزويلا ضرورية لتلبية احتياجات ترينيداد الصناعية ومواجهة الانخفاض المتواصل في الإنتاج المحلي. 

توتال إنرجيز تقرر إغلاق أقدم وحدة تكسير بالبخار في بلجيكا بحلول 2027 بسبب فائض الطاقة الإنتاجية

أعلنت شركة توتال إنرجيز الفرنسية أنها ستتوقف عن تشغيل أقدم وحدة تكسير بالبخار في موقعها بمدينة أنتويرب في بلجيكا بحلول نهاية عام 2027، بسبب فائض الطاقة الإنتاجية في صناعة البتروكيماويات وتوقعات بوفرة كبيرة في سوق الإيثيلين الأوروبي. وتُشغّل الشركة وحدتين للتكسير في الموقع، وستغلق الوحدة غير المتكاملة مع خطوط إنتاج البوليمرات، والتي كانت تعتمد على عقد توريد طويل الأجل مع طرف ثالث لنقل الإيثيلين المنتج، الذي قرر عدم تجديد العقد بعد 2027، مما دفع الشركة إلى اتخاذ قرار الإغلاق. أما الوحدة المتكاملة، فستواصل العمل بشكل طبيعي، حيث يُستخدم الإيثيلين الذي تنتجه بالكامل في منشآت توتال إنرجيز في أنتويرب وفلوي داخل بلجيكا.

السعودية تتجه لإنشاء مصفاتين في الهند بالتعاون مع BPCL وONGC

اتفقت الهند والسعودية على التعاون في إنشاء مصفاتين ومشاريع بتروكيماويات جديدة داخل الهند، ضمن إطار تعزيز الشراكة الاستراتيجية بين البلدين. ويُرجّح أن تكون إحدى المصفاتين المخطط لهما هي مشروع مصفاة شركة BPCL الحكومية في ولاية أندرا براديش، التي قد تنضم إليها "أرامكو" السعودية كمستثمر رئيسي. أما المشروع الثاني فقد يكون مصفاة في ولاية غوجارات، بشراكة محتملة بين شركة ONGC الهندية وأرامكو. في المقابل، تم استبعاد مشروع مصفاة راتناجيري الضخم بسعة 1.2 مليون برميل يومياً، الذي كان من المزمع تنفيذه بالتعاون مع شركتي IOC و"أدنوك"، بسبب تحديات تتعلق بالحجم الكبير للمصفاة وصعوبات في تملك الأراضي اللازمة. هذا التوجه يعكس التزام السعودية بتوسيع استثماراتها في الهند، خاصة في قطاع الطاقة، بعد تعهدها في 2019 بضخ 100 مليار دولار في مجالات متعددة، من ضمنها البتروكيماويات والبنية التحتية.

الصين تتحول إلى الشرق الأوسط لتعويض مشتقات النفط الأمريكية

اتجهت الصين إلى الاعتماد بشكل متزايد على واردات مشتقات النفط من الشرق الأوسط، خاصة غاز البترول المسال، لتعويض النقص الناتج عن فرض رسوم جمركية عالية على الشحنات الأمريكية. هذا التحول جاء بعد اضطراب الإمدادات العالمية، ما أسهم في انتعاش أسعار الشحن التي كانت عند مستويات متدنية منذ سنوات. ومع دخول الرسوم المتبادلة حيز التنفيذ، غيرت 7 ناقلات من مسارها من الصين نحو وجهات بديلة كالهند وجنوب شرق آسيا، فيما أُعيد توجيه شحنات الشرق الأوسط إلى السوق الصينية، خاصة من مصادر مثل أرامكو السعودية. وبالرغم من أن هذا التوجه ساهم في استقرار الإمدادات، فإن المصنعين الصينيين لا يعتبرونه بديلاً مثالياً، نظراً لأن الشحنات الأمريكية تتكون غالباً من البروبان النقي، في حين تحتوي الشحنات الخليجية على مزيج من البروبان والبيوتان، ما قد يؤثر على كفاءة الإنتاج في المصانع التي تعتمد على تكنولوجيا نزع الهيدروجين من البروبان لإنتاج البلاستيك.

حفر آبار النفط في روسيا يسجل أسرع وتيرة منذ 5 أعوام

تسرع شركات النفط الروسية وتيرة حفر الآبار بوتيرة غير مسبوقة منذ 5 أعوام على الأقل، مع استعداد البلاد لتخفيف قيود الإنتاج المفروضة عبر "أوبك+"، وفي ظل مؤشرات على احتمال تخفيف العقوبات الغربية. وزاد نشاط الحفر عن مستويات ما قبل الحرب بنسبة تفوق الثلث، ليصل متوسط الحفر إلى 2370 كيلومتراً خلال شهري يناير وفبراير 2025، وهو أعلى من المتوسط الموسمي خلال الأعوام الثلاثة الأولى للحرب. وتشير التقديرات إلى أن الطاقة الإنتاجية لروسيا من النفط الخام والمكثفات حالياً تتراوح بين 11 و11.5 مليون برميل يومياً، وهو مستوى قريب مما كان عليه في عام 2016. وفي منطقة غرب سيبيريا، يشكل الحفر الأفقي نحو 80% من إجمالي نشاط الحفر، مع توقعات بارتفاع النسبة إلى 95% بحلول عام 2030. كما ارتفعت حصة الآبار الأفقية إلى حوالي ثلثي عمليات الحفر مقارنة مع 50% في عام 2020. بالمقابل، تباطأت عمليات الاستكشاف، حيث بلغ متوسط الحفر الاستكشافي 46 كيلومتراً شهرياً في يناير وفبراير 2025، مقارنة بـ 68 كيلومتراً خلال نفس الفترة من 2024، و75 كيلومتراً في شتاء 2022.