"الاستثمار كابيتال": نتائج "ينساب" أعلى من توقعاتنا.. ونرفع توصيتنا تجاه السهم إلى التجميع مع سعر مستهدف 61.30 ريال

قالت شركة "الاستثمار كابيتال" إن نتائج الربع الثالث 2017 لشركة "ينبع الوطنية للبتروكيماويات - ينساب" أتت أعلى من توقعاتها البالغة 561.23 مليون ريال، حيث حققت الشركة 644.60 مليون  ريال.
 

وأشارت إلى أنه لا يزال أثر رفع الدعم عن أسعار اللقيم غير معروف حتى الآن، والذي قد يضغط على هوامش الربحية للشركة عند تطبيقه.
 

وتوقعت استمرار مستوى التشغيل المرتفع في الربع الرابع الذي عادة ما يكون قوياً وموسمياً، وأن تتحسن هوامش الربح في الربع الرابع في حال لم يبدأ تطبيق قرار رفع الدعم عن اللقيم من قبل أرامكو السعودية، نظراً لتداول أسعار المنتجات النهائية أقل كثيرا من مستوياتها المرتفعة السابقة بينما تكاليف اللقيم أعلى من متوسطاتها السابقة.
 

وأضافت أنه من المرجح أن تعلن "ينساب" عن أرقام قوية خلال العام 2018 بدعم من عدم وجود صيانة مجدولة في العام القادم وتقلص صافي المديونية ونتيجة انخفاض احتياجاتها للإنفاق الرأسمالي.
 

وقالت إنه من المتوقع أن ترفع الشركة توزيعاتها السنوية خلال العام القادم إلى أكثر من المستوى الحالي الذي يستقر عند 3 ريالات مما سيلعب دوراً في استقرار سعر السهم وقيادته لمزيد من الارتفاعات.
 

ورفعت "الاستثمار كابيتال" توصيتها تجاه سهم "ينساب" من محايد إلى تجميع بناء على المخاطر والعوائد المتوقعة من الاستثمار في الشركة مع تحديث السعر المستهدف إلى 61.30 ريال.